Цветные металлы ищут направление и ждут данных из Китая?

В понедельник, 7 сентября, цветные металлы на LME закончили день с повышением на фоне укрепившегося фондового рынка и слабости доллара. В связи с праздником в США ...

В понедельник, 7 сентября, цветные металлы на LME закончили день с повышением на фоне укрепившегося фондового рынка и слабости доллара. В связи с праздником в США (День труда), торговая активность на рынке была меньше обычной, а трейдеры пытались определить направления движения рынка в ближайшее время. Приближение цен на золото к психологически важной отметке $1000 за унцию также способствовало росту цен на металлы.
В течение дня свинец торговался вблизи уровня пятничного 16-месячного максимума, поднявшись на 2%, на фоне озабоченности дальнейшими закрытиями предприятий в Китае. В ответ на 20%-е увеличение стоимости свинца с конца августа LME заявила в понедельник, что поднимет гарантийный взнос по контрактам на этот металл на 25% с 9 сентября.
В Barclays Capital отмечают, что на сырьевой и фондовый рынки в целом позитивно повлияла встреча министров финансов G20, на которой было достигнуто соглашение о продолжении политики стимулирования, пока мировая экономика полностью не восстановится.
Аналитик MF Global Эдвард Майер заявил, что в краткосрочной перспективе сырьевые рынки должны вести себя устойчиво и ожидает, что медь будет на протяжении недели расти, ее биржевой повышательный тренд остался невредимым, а спады и коррекции могут дополнительно привлечь высокорисковых игроков. «Настроения инвесторов все еще значительным образом сфокусированы на «восстановлении», и в целом пристойные макроэкономические показатели должны продолжать поддерживать данные тенденции», – заявил г-н Майер в своем докладе.
Вместе с тем, по словам трейдеров, растущие запасы меди и никеля могут сдерживать рост цен на металлы, если физический спрос не вырастет в ближайшие месяцы.
Запасы меди на LME выросли еще на 2725 т, до самого высокого значения за более чем 2 месяца. Основной прирост произошол на складах в Южной Корее: один из трейдеров в Лондоне заявил, что первоначально эта медь предназначалась Китаю, но осела в Корее, после того как китайские импортеры отказались от закупок. «Нам известно о немалом количестве груза меди, перенаправленном из Шанхая на склады LME», – сообщил трейдер. По его оценкам, 25-60 тыс. т меди не попадет в Китай, если спрос там не улучшится, либо цена на LME не упадет. «Либо физический рынок должен измениться, либо цены должны упасть», – отметил он.
Утренняя торговля в Азии 8 сентября определенности также не принесла – по мнению одного из трейдеров, виной этому крайне низкие объемы торгов при отсутствии однозначных экономических новостей. Отсутствие стимулов для торговли привело к тому, что даже сделок с недавним лидером – свинцом – довольно мало.
Единственным фактором роста для металлов стало превышение золотом уровня $1000 за тройскую унцию. Более выраженной динамики трейдеры ожидают ближе к концу недели, когда из Китая должны поступить данные по торговле.
Остается открытым вопрос и по складским запасам металлов в Китае: аналитики JP Morgan опасаются, что в случае изменения настроений на рынке со сдержанного оптимизма на уныние металл, запасенные спекулянтами и трейдерами, может оказаться на рынке, дополнительно надавив на цены.
Goldman Sachs JBWere говорит об аналогичных опасениях в отношении никеля.
По мнению специалистов банка, поставки металла на никелевый рынок избыточны, и цены существенно опережают реальную картину восстановления спроса. Потребление никеля в 2009г. будет на 15% ниже, чем в 2006г., и даже быстрое восстановление производства нержавеющей стали в 2010г. не позволит рынку выйти на объемы потребления 2006г. раньше 2012г., считают они. Добавив к этому значительные объемы производства новых проектов, практически готовых к запуску, и мощности по выпуску никелевого чугуна в Китае, говорить о дефиците металла определенно преждевременно.
Запасы никеля 7 сентября выросли на 504 т, до самого высокого показателя более чем за десять лет.
Оперативная сводка сайта Metaltorg.ru по ценам металлов на ведущих мировых биржах в 10:54 моск.вр. 08.09.09 г.:
на LME (cash): алюминий – $1841 за т, медь – $6329.5 за т, свинец – $2359 за т, никель – $17841 за т, олово – $14921 за т, цинк – $1904 за т;
на LME (3-мес. контракт): алюминий – $1871 за т, медь – $6337 за т, свинец – $2370 за т, никель – $17838 за т, олово – $14489 за т, цинк – $1923.5 за т;
на ShFE (поставка сентябрь 2009 г.): алюминий – $2207.5 за т, медь – $7286.5 за т, цинк – $2247.5 за т (включая 17% НДС);
на ShFE (поставка декабрь 2009 г.): алюминий – $2205 за т, медь – $7266 за т, цинк – $2265 за т (включая 17% НДС);
на NYMEX (поставка сентябрь 2009 г.): алюминий – $1889.5 за т, медь – $6269 за т;
на NYMEX (поставка октябрь 2009 г.): алюминий – $1857.5 за т, медь – $6306.5 за т.