США, июль 2010: Приток долгосрочного капитала

Приток иностранного Капитала 63,7 млрд. долларов
Приток долгосрочного Капитала 44,0 млрд. долларов
Приобретения корпоративных облигаций 13,9 млрд. долларов
Приобретения квазигосударственных долговых обязательств 17,3 млрд. долларов
Приобретения казначейчских облигаций 30,0 млрд. долларов

Китай в июле снова был чистым покупателем казначейских ценных бумаг США впервые за три месяца, при этом общий приток средств в долгосрочные активы США набрал обороты. Об этом свидетельствует отчет по движению инвестиционных Капиталов через границу США /TIC/, который представило в четверг Министерство финансов страны.

Объем активов в держании Китая в июле вырос на 3,0 млрд долларов до 846,7 млрд долларов. Таким образом, Китай снова опередил Японию в качестве крупнейшего иностранного держателя казначейских ценных бумаг США. В июне Китай осуществил чистые продажи активов на сумму 24,0 млрд долларов.

Китай постепенно сокращал объем казначейских облигаций США в своем держании с конца прошлого года. Это породило опасения относительно того, что этот крупнейший кредитор США может начать выводить средства из долларовых активов. Однако действия китайских властей отчасти отражают изменение баланса в портфеле в пользу более долгосрочных ценных бумаг США.

Что касается всех иностранных инвесторов, то чистые покупки казначейских нот и облигаций США в июле составили 30,0 млрд долларов против чистых покупок в размере 33,3 млрд долларов в предыдущем месяце.

Япония, которая является вторым по объемам держателем казначейских ценных бумаг США, в июле оказалась чистым покупателем, увеличив объем этих активов в своем портфеле до 821,0 млрд долларов против 803,6 млрд долларов в июне.

Что касается более общей картины, то чистые покупки долгосрочных ценных бумаг США в июле составили 44,4 млрд долларов против чистых покупок на сумму в 23,5 млрд долларов в июне. Данные за июнь не пересматривались.

Этот ежемесячный отчет Министерства финансов США отражает международные приобретения ценных бумаг со сроком погашения более года, включая нерыночные транзакции, такие как свопы с использованием акций и выплаты основной суммы по ценным бумагам, обеспеченным активами.

Участники рынка внимательно следят за показателем чистых потоков по операциям с долгосрочными ценными бумагами США без учета операций, не происходящих на открытом рынке. В июле по этому показателю были зафиксированы чистые покупки в объеме 61,2 млрд долларов против покупок в объеме 44,4 млрд долларов в июне.

Самая широкая категория, "ежемесячные чистые потоки инвестиционных Капиталов", включает нерыночные потоки, краткосрочные ценные бумаги и изменения в долларовых активах банков. В июле был зафиксирован чистый приток иностранного Капитала в объеме 63,7 млрд долларов против оттока в объеме 5,2 млрд долларов в июне.

По мнению аналитиков финансового рынка, ежемесячные данные Министерства финансов по движению инвестиционных Капиталов являются важным, но в то же время неточным индикатором способности США покрыть дефицит торгового баланса.

Согласно опубликованным на прошлой неделе данным, дефицит торгового баланса США в июле продемонстрировал самое сильное сокращение за 17 месяцев, уменьшившись на 7,0 млрд долларов до 42,8 млрд долларов.

Разбивка данных по долгосрочным казначейским ценным бумагам показала, что частные иностранные инвесторы в июле произвели чистые покупки казначейских нот и облигаций в размере 21,4 млрд долларов против чистых покупок в объеме 20,7 млрд долларов месяцем ранее.

Иностранные официальные институты, такие как центральные банки, произвели в июле чистые покупки в размере 8,7 млрд долларов против чистых покупок в объеме 12,1 млрд долларов в июне.

Чистые покупки иностранными инвесторами долговых ценных бумаг, выпущенных финансируемыми правительством США агентствами, такими как Fannie Mae и Freddie Mac, составили 17,3 млрд долларов против покупок в объеме 18,2 млрд долларов в июне.

Что касается американских акций, то чистые покупки этих ценных бумаг иностранными инвесторами составили 12,5 млрд долларов против чистых продаж в размере 4,1 млрд долларов месяцем ранее.

       Чистые покупки корпоративных облигаций США иностранными инвесторами составили 13,9 млрд долларов против чистых продаж в объеме 13,5 млрд долларов в предыдущем месяце.